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新股上市计入指数的时间选择及测算方法.pdf 5页

  第3期(尽第316期) 财经效实切磋 Number SerialNo

  3(General316)

  2010年3月 ResearchonFinancialandEconomicISSlLI伪 March,2010

  孙儿子清岩

  (正西北财经父亲学切磋生院。辽宁父亲包116025)

  摘要:新股上市何时计入指数成为指数编制中壹个群说纷纭的难题,假设计入指数的时间选

  择不不惜理,将会对指数产生严重影响。本文区别对新股上市当天和次日计入指数的算法终止了

  切磋,剖析比较了当天和次日计入指数的缺隐及缺乏,对我国新股上市计入指数的时间选择进

  行了剖析并提出产了建议。

  威廉希尔:新股上市;指数;收盘赐教养

  中图分类号:F830.9 文件标注识码:A 文字编号:1000—176X(2010)03-0067-05

  壹、伸 言

  在股票标价指数编制中,拥有壹个效实是任何 票临时进款比值终止了实证切磋,对美国股市此雕刻期

  指数邑要面对的,那坚硬是新股上市何时计入指数。 间上市的所拥有新股前6个月的走势终止统计分

  关于此雕刻壹效实亦上证综指等指数(还带拥有新综 析,并得出产其下跌幅度为3.1%,而此雕刻时间同性业

  指及相应的上证A股、上证B股、上证分类指数) 股本相近的已上市公司的累计上涨幅为3.0%,两

  被指责其违反真的壹个要紧缘由,而干为指数的发

  者上涨幅根本相反…-【31。国际的文件中父亲多条是

  布匹和维养护方——上海证券买进卖所,其关于新股上

  对指数的违反真度终止实证剖析H卜[6],并进而对

  市规则的调理之频万端亦顶点微少见的。

  鉴于当天计入指数而使指数违反真的程度终止测

  上海证券买进卖所对新股上市计人指数的时间

  度,如彭艳(2004)口o;而更多人则对我国新股计

  装置排经度过累次调理,却以瓜分为四个阶段:第壹阶

  人指数的时间选择提出产质怀疑难,如丹方皓L.71,并没拥有

  段,在1999年11月8日之前,上海证券买进卖所实

  拥有对新股计入指数详细时间选择终止实证切磋;

  行新股己上市满1个月后计入指数的方法。第二

  对新股计人指数时间选择效实终止真正实证剖析

  阶段,己1999年11月9日宗,上海证券买进卖所为

  的条要申银万国证券切磋所与华东方师范父亲学统计

  使指数更为靠边正确地反应新股上市后的市场变

  学系结合课题组(2003)的切磋课题《中国特点的

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